第四季備受期待的駿馬一號REITs於11月4日正式標售,最後共有7家業者投標,總脫標價格為55.09億元,這也是台灣第三檔進行清算的REITs,但這次仍有第二標的中鼎大樓部分樓層未標脫。一如事前預期,國產實業大樓由於是標的中唯一具有完整產權,因此最受投資人青睞,最終以39.7億元標出,換算每坪建物單價約63萬元(車位以每個200萬元計算),租金投報率約2.7%。
回顧台灣的不動產投資信託基金(REITs)的歷史,自2005年3月第一檔發行的富邦一號,至2007年5月發行的駿馬一號為止,顛峰期共有八檔REITs進入公開市場掛牌交易,基金規模合計約561億元,不過隨著商用不動產市場價格快速成長,僅靠基金的收益率已無法滿足股東的期望,因此在2012年開始,分別有基泰之星及三鼎兩檔REITs進行清算標售。
信義全球資產經理王維宏表示,與2012年底基泰之星及三鼎的清算相比,此次駿馬一號標售的時空背景有很大的差異,在2012年當時市場氣氛較佳,買方信心也普遍較強,尤其是三鼎所持有的香檳大樓,由於位於忠孝東路四段,標脫價格更是達到48億元,三鼎與2006年初始金額38.5億元相比,資產增值約135%,另外最早清算的基泰之星,由於標的的差異,漲幅與2006年的24.7億元相比,資產增值僅35%。
此次駿馬一號標售採取分開標售,除第二標的中鼎大樓未標脫,其餘兩標脫標金額合計約55.09億元,與2007年初始發金額約27.96億元相比,資產增值約97%,表現優於基泰之星。此次駿馬一號所包括的三個標的,以國產大樓的標售情況最佳,共有5家業者投標,最終被維勝國際開發以約39.7億元取得,溢價幅度達13%,另外第三標的漢偉資訊大樓部分樓層,被台銀人壽以約15.388億元標得,溢價幅度約9%。相比之下,中鼎大樓則較不受投資人青睞,未有任何一封標單。
除了三鼎、基泰之星、駿馬一號外,現存其餘五檔REITs原始發起人多為壽險公司,由於大樓收益穩定,每年對於壽險公司有穩定的貢獻,預估未來清算的機率並不高。
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已清算不動產投資信託基金列表
名稱 |
基泰之星 |
三鼎 |
駿馬一號** |
發行年度 |
2006年 |
2006年 |
2007年 |
初始金額 |
24.70億元 |
38.50億元 |
42.84億元 |
處分年度 |
2012年 |
2012年 |
2014年 |
處分金額 |
33.30億元 |
90.57億元 |
50.09億元 |
得標廠商 |
新光人壽 |
新光人壽 |
維勝國際開發 |
標的1 |
世紀羅浮大樓部分樓層 |
前瞻21大樓全棟 |
國產實業大樓全棟 |
標的2 |
大湖商旅大樓全棟 |
香檳大樓部分樓層 |
中鼎大樓部分樓層 |
標的3 |
誠品物流大樓全棟 |
漢偉資訊大樓部分樓層 |
**備註:駿馬一號的第二標中鼎大樓無人投標