駿馬一號REITs標售 55.09億元標脫兩大樓

駿馬一號REITs標售 55.09億元標脫兩大樓

2014/11/6

第四季備受期待的駿馬一號REITs於11月4日正式標售,最後共有7家業者投標,總脫標價格為55.09億元,這也是台灣第三檔進行清算的REITs,但這次仍有第二標的中鼎大樓部分樓層未標脫。一如事前預期,國產實業大樓由於是標的中唯一具有完整產權,因此最受投資人青睞,最終以39.7億元標出,換算每坪建物單價約63萬元(車位以每個200萬元計算),租金投報率約2.7%。

回顧台灣的不動產投資信託基金(REITs)的歷史,自2005年3月第一檔發行的富邦一號,至2007年5月發行的駿馬一號為止,顛峰期共有八檔REITs進入公開市場掛牌交易,基金規模合計約561億元,不過隨著商用不動產市場價格快速成長,僅靠基金的收益率已無法滿足股東的期望,因此在2012年開始,分別有基泰之星及三鼎兩檔REITs進行清算標售。

信義全球資產經理王維宏表示,與2012年底基泰之星及三鼎的清算相比,此次駿馬一號標售的時空背景有很大的差異,在2012年當時市場氣氛較佳,買方信心也普遍較強,尤其是三鼎所持有的香檳大樓,由於位於忠孝東路四段,標脫價格更是達到48億元,三鼎與2006年初始金額38.5億元相比,資產增值約135%,另外最早清算的基泰之星,由於標的的差異,漲幅與2006年的24.7億元相比,資產增值僅35%。

此次駿馬一號標售採取分開標售,除第二標的中鼎大樓未標脫,其餘兩標脫標金額合計約55.09億元,與2007年初始發金額約27.96億元相比,資產增值約97%,表現優於基泰之星。此次駿馬一號所包括的三個標的,以國產大樓的標售情況最佳,共有5家業者投標,最終被維勝國際開發以約39.7億元取得,溢價幅度達13%,另外第三標的漢偉資訊大樓部分樓層,被台銀人壽以約15.388億元標得,溢價幅度約9%。相比之下,中鼎大樓則較不受投資人青睞,未有任何一封標單。

除了三鼎、基泰之星、駿馬一號外,現存其餘五檔REITs原始發起人多為壽險公司,由於大樓收益穩定,每年對於壽險公司有穩定的貢獻,預估未來清算的機率並不高。

<下一頁還有表格>


已清算不動產投資信託基金列表

名稱

基泰之星

三鼎

駿馬一號**

發行年度

2006年

2006年

2007年

初始金額

24.70億元

38.50億元

42.84億元
(國產實業+漢偉資訊大樓約27.96億元)

處分年度

2012年

2012年

2014年

處分金額

33.30億元

90.57億元

50.09億元

得標廠商

新光人壽

新光人壽
三商美邦人壽

維勝國際開發
台銀人壽

標的1

世紀羅浮大樓部分樓層
(臺北市中正區衡陽路51號,商業辦公大樓)

前瞻21大樓全棟
(臺北市南京東路五段1號1-13F,3號1-12F,商業辦公大樓)

國產實業大樓全棟
(臺北市大同區鄭州路137、139號,商業辦公大樓)

標的2

大湖商旅大樓全棟
(臺北市內湖區成功路5段462、464、466號,旅館)

香檳大樓部分樓層
(臺北巿忠孝東路四段67號,百貨商場)

中鼎大樓部分樓層
(臺北市大安區敦化南路二段77號,商業辦公大樓)

標的3

 

誠品物流大樓全棟
(桃園縣蘆竹市南崁路二段81號1-6樓,物流大樓)

漢偉資訊大樓部分樓層
(新北市中和區連城路168號、之1之2號,廠辦大樓)

**備註:駿馬一號的第二標中鼎大樓無人投標

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