信義全球資產統計2011年至2015年五年間壽險業投資不動產資料,16間壽險公司投入台灣不動產共計3,377億元,過去一年平均投資額700億元,平均每年約20件投資。但今年到了10月,總共9件投資案、301億元的交易額,件數僅去年的一半,成交額表現也不如去年,與頂峰的2012年相比,更是僅剩不到3成的交易規模,顯見房市入冬,壽險業投資也相對保守,今年主要以土地投資案為主。
壽險業購入土地進行開發,除了量身訂作打造收益型產品,也能滿足集團金控的自用需求。例如:國壽在九月標下的桃園高鐵特定區2筆土地,1筆預計做為自用用途,另一筆則可結合原有華泰名品城之投資。新竹高鐵特定區土地,則傳出有科技公司已表明有辦公空間需求,由國壽標下興建後出租給該公司,而南山人壽買下的台中土地,臨近逢甲大學及水湳經貿園區則打算興建學生宿舍或商務住宅。
回顧2012年的房市頂峰,壽險業投資金額不僅超過千億,成交案件數量46件,也是歷年最高者,接著2013年至2015年約維持一年18件的交易量,期間隨著台灣不動產市場景氣反轉,壽險業也開始向尋求海外投資標的,2014年壽險業開始投資歐洲不動產投資,標的多集中在倫敦,而2015年五百億餘的海外投資額更是幾乎追平國內不動產的投資金額,顯見國內不動產景氣低迷,使得壽險業將投資目光轉向海外,但隨著英國脫歐、英鎊跳水,匯率波動風險超乎預期,短期內需要投資標的消化的資金,可望回到國內不動產市場。
信義全球資產王維宏經理指出,今年壽險業的九件投資案以土地為主,因為商用不動產價格已至高點,尤其北市房價高漲,但租金漲幅卻跟不上,使報酬率不容易達到法規要求之標準,又碰上房屋稅、地價稅大漲,同步影響商辦收益,因此近兩年投資零售、純辦案件減少,成交地點也不若以往集中於雙北,商辦案件除非具穩定的高報酬率優質案件,像台灣人壽及富邦壽今年購入的漢來新世界中心及東京企業總部,都是低空置且具穩定租約的案件,如今購入土地或取得地上權自行做整體性開發,更受壽險業的青睞。
2016年壽險業投資不動產案件整理
月份 |
交易類型 |
案件名稱 |
地點 |
買方 |
交易金額 |
1 |
地上權 |
台北希望廣場地上權 |
台北市 |
全球人壽 |
41.39 億元 |
3 |
土地 |
桃園中壢區雙嶺段土地 |
桃園市 |
遠雄人壽 |
4.25 億元 |
5 |
零售 |
漢來新世界中心 |
高雄市 |
台灣人壽 |
165.00 億元 |
7 |
廠辦 |
東京企業總部 |
台北市 |
富邦人壽 |
40.80 億元 |
9 |
土地 |
新北土城區大巒段土地 |
新北市 |
遠雄人壽 |
8.85 億元 |
9 |
土地 |
台中西屯區上石碑段土地 |
台中市 |
南山人壽 |
9.73 億元 |
10 |
土地 |
桃園中壢青平段土地 |
桃園市 |
國泰人壽 |
9.97 億元 |
10 |
土地 |
桃園中壢青平段土地 |
桃園市 |
國泰人壽 |
10.53 億元 |
10 |
土地 |
新竹竹北世興段土地 |
新竹縣 |
國泰人壽 |
10.70 億元 |
資料來源:信義全球資產整理
2011年-2016年10月壽險業投資不動產金額及交易件數
資料來源:信義全球資產整理